中银证券：中银晨会聚焦-260806

重点关注 【策略研究】A股风格月报*王君郭晓希。经历年中短暂风格均衡化后，市场有望逐步重回年内高盈利主线，8月高盈利高估值风格有望占优。宽基指数上，未来一个月可重点关注：创业板指、科创50。 【社会服务】社会服务行业双周报*李小民纠泰民。前两交易周（2026.07.20—2026.07.31），社会服务板块上涨6.87%，在申万一级31个行业中排名第4，跑赢沪深300指数5.56个百分点。近期《体育强国建设“十五五”规划》发布，有望提升体育板块战略高度和市场关注度。此外，暑期步入后半段，期待后半程出行需求持续释放，我们维持行业强于大市评级。 【计算机】国产模型+国产算力双向奔赴，AI应用+国产算力硬件持续受益*苏凌瑶郑静文。本周核心逻辑聚焦三条主线：（一）国产算力——多家国产大模型集中迭代，推动国产算力全产业链景气持续加强；（二）海外算力——微软、Alphabet、Meta、亚马逊四家海外CSP大厂2026年资本开支合计上调，靴子基本落地，AI投资叙事逻辑不变；（三）AI应用——模型迭代带动Token成本下降、AI相关收入开始变现，AI应用投资机会显现。 【基础化工】化工行业周报202