山西证券：通信行业周跟踪：谷歌nanobanana再掀现象级热潮，看好国内算力2026市场

投资要点 行业动向： 1）英伟达25Q3财报超预期，谷歌nanobananaPro效果惊艳带动谷歌链预期提升。 英伟达2026财年第三季度营收达到570亿美元，环比增长22%、同比增长62%。其中数据收入达到512亿美元，同环比分别增长66%、25%，超出市场预期。收到B300架构销售强劲驱动，数据中心计算产品线收入达到430亿美元，同环比分别增长56%、27%。网络收入达到82亿美元，同环比分别增长162%、13%，主要得益于NVLINK超节点架构的推广以及AI以太网解决方案市场份额的增加。英伟达财报亮眼表现有力驳斥了“AI泡沫论”，英伟达表示其客户需求 仍然多元且健康，如将为OpenAI部署10GW系统、为Anthropic部署1GWGB与VR系统，并与谷歌云、微软、甲骨文和xAI共建美国AI基础设施。 上周，谷歌正式发布了AI图像旗舰模型NanoBananaPro，其效果惊艳，主要提升包括人像细节更加真实、对物理规律的把握符合现实、立等可用的信息图表&海报、文字现实准确度的提升、支持4K原生以及最重要的其结合Gemini3强大原生多模态能力可对文字prompt进行推理或计算输出效