国信证券：伊戈尔（002922）-受益于数据中心与配电网景气度，海外变压器快速拓展

伊戈尔(002922) 事项： 公司公告2023年实现营业收入36.3亿元，同比+28.7%；实现归母净利润2.09亿元，同比+9.3%；公司2024年一季度实现营收7.74亿元，同比+21%，环比-30.4%，实现归母净利润0.58亿元，同比+207%，环比+33%。 国信电新观点： 1）立足光储、工控行业，各项业务经营业绩稳步提升。公司目前主营包括新能源变压器，工业控制变压器，照明产品，车载电感，车载电源等产品。公司2023年实现营业收入36.3亿元，同比+28.7%，2023年实现归母净利润2.09亿元，同比+9.3%，其中2023年能源产品（新能源变压器，工业控制变压器）实现营收营收26.3亿元，同比+42.3%，占总营收的72.4%；照明电源实现营收8.12亿元，同比-4.6%，占总营收的22.3%；其他产品（车载电感，车载电源等）实现营收1.92亿元，同比+53.6%，占总营收5.3%。 2）光储行业需求旺盛，推动配套器件需求提升。我们预计2024-2026年全球光伏新增装机有望达458.9/526.7/595GW，CAGR为14%；我们预计2024-2025年全球储能新增