国信证券：银行业2022年中报综述：基本面整体下行，优选个股

核心观点总体回顾：净利润增速回落。上市银行2022年上半年归母净利润同比增长7.0%，增速较一季报下降1.0个百分点。近几年上市银行利润增速基本在5-7%之间波动，目前增速回落到前述范围。驱动因素详解：净息差走低，不良生成加快。净利润增速回落是多种因素叠加的结果：（1）净息差继续拖累净利润增长，且负面影响略有加大；（2）一季度资产减值损失小幅拖累净利润增长，但中报反而对净利润增长产生正面贡献，主要是银行降低拨备计提力度，平滑利润导致。上半年上市银行整体资产质量是转弱的；（3）稳增长背景下银行资产扩张略有加快，生息资产规模贡献度小幅提升；（4）手续费净收入对净利润增长产生小幅不利影响。行业整体展望：预计行业整体基本面下行。我们认为今年全年银行基本面同比下行，主要是净息差和资产质量带来不利影响。预计全年全行业营业收入和净利润增速预计在5%左右。就关键驱动因素的具体情况来看：（1）受LPR下降后贷款重定价以及信贷需求偏弱、存款成本刚性等因素影响，预计全年净息差降幅走阔，拖累收入和净利润增长；（2）受宏观经济下行压力影响，不良生成率预计将上升。不过银行通过拨备反哺利润的空间仍然存在。（3）预计