国信证券：互联网&海外科技行业2026年8月投资策略：AI落地稳步推进，互联网板块重新进入布局良好阶段

核心观点 7月行情回顾：7月恒生科技指数较上月上升，单月涨幅为5.1%。同期，纳斯达克互联网指数7月单月涨幅为4.7%。个股方面，港股美团、金蝶国际、京东集团为本月表现前三的股票，美股BOSS直聘、爱奇艺、贝壳为本月表现前三的股票。从市盈率看，恒生科技指数估值较上月上升，PE-TTM为22.69x，处于恒生科技指数成立以来32.27%分位点。纳斯达克指数估值较上月下降，PE-TTM为33.55x，处于近10年26.25%分位点。 人工智能动态：1）谷歌：发布Gemini3.6Flash等三款新模型；2）OpenAI：发布GPT-5.6与GPT-Live，推出企业级智能体产品OpenAIPresence；3）Cursor:推出iPad版本，扩展移动端AI编程能力；4）xAI：发布新一代旗舰模型Grok4.5，推出GrokBuildMode；5）腾讯：发布多款具身智能基座模型与智能体，整合混元模型研发体系；6）阿里：千问AI能力拟接入中国版Apple智能；7）字节：发布Seedream5.0Pro及SeedAudio1.0；8）美团：发布全场景AIAgent平台CatPaw；9）百度：升级