东海证券：亿纬锂能（300014）-公司简评报告：业绩符合预期，Q2动储出货环比高增

亿纬锂能(300014)投资要点事件：公司2023H1收入下降，盈利能力暂时承压。8月24日，公司披露2023年半年报，实现营业收入229.76亿元，同比+53.93%；归母净利润21.51亿元，同比+58.27%；扣非净利润12.56亿元，同比+5.22%。公司盈利水平稳定，预计全年动力+储能出货65GWh。预计2023Q2动力、储能出货约13GWh，环比+30%，其中储能电池出货占比过半。公司8月排产表现优异，三季度预计锂电池出货超20GWh，环比提升50%。预计2023年公司动力、储能电池出货约65GWh，同比翻倍。2023Q2公司锂电池盈利小幅下滑，预计2023H2盈利能力稳中有升。二季度公司锂电池业务受锂盐价格波动影响，单位盈利能力小幅下降。其中储能电池因公司产品结构较好、规模效应明显，盈利能力略优于动力电池。下半年随着锂盐价格波动放缓，动力端客户销量改善，储能端下游经济性攀升，预计公司锂电池单位盈利能力将稳中有升。与EA集团共同组建合资公司，加速布局海外市场。2023年7月27日，公司与EA签订备忘录，拟在泰国共同组建合资公司，实施主体建设至少6GWh的电池生产基地。以EA