开源证券：投资策略专题：开源金股，5月推荐-260429

策略：油门加速，“二次点火”成长为先 随着风险偏好的回升，成长股估值修复，其中“二次点火”成长资产最具弹性。配置建议：（1）财报Δg和预期Δg兼备：1）一级行业：电力设备、有色金属；2）二级行业：其他电子Ⅱ、能源金属、玻璃玻纤、医疗服务、通信设备、航空机场等。（2）财报Δg或预期Δg突出：1）一级行业：传媒、计算机、建筑材料、美容护理；2）二级行业：游戏Ⅱ、农化制品等。 金融工程：基于行业轮动模型的5月行业多头 基于行业动力学模型，5月行业组合为：通信、电子、有色金属、电力设备、国防军工、煤炭。 通信：盛科通信-U（688702.SH） 公司作为国内领先的以太网交换芯片设计厂商，有望核心受益于AI带来的高速互联网络需求。 电新：宁德时代（300750.SZ） 公司是全球锂电龙头，地缘扰动下油气价格走高，新能源战略地位抬升。 电子：江丰电子（300666.SZ） 公司半导体溅射靶材市占率居全球前列，是少数实现上游高纯金属自主可控的厂商；零部件业务逐年放量，伴随收购凯德石英股权，平台化布局持续深化。 医药：凯莱英（002821.SZ） 2025年业绩稳定兑现，持续经营业务在手订单稳健增长。