国元证券：半导体与半导体生产设备行业周报：海外AI产业链表现强劲，国内先进产能建设提速

报告要点： 本周（2026.8.31-2026.9.4）市场回顾 1）海外AI芯片指数本周上涨3.3%，英伟达上涨5.9%。2）国内AI芯片指数本周下跌3.0%，澜起科技下跌11.6%，长电科技和通富微电下跌近11%。3）英伟达映射指数本周下跌3.0%，胜宏科技下跌9.3%，长芯博创和沪电股份下跌超8%。4）服务器ODM指数本周上涨3.8%，Wistron上涨11.2%，Wiwynn和超微电脑上涨超6%。5）国内存储芯片指数本周下跌6.5%，长鑫科技、兆易创新、北京君正等跌幅在5%—7%。6）国内功率半导体指数本周下跌7.2%，士兰微下跌超11%。7）A股苹果指数下跌2.7%，港股苹果指数上涨3.7%。 行业数据 1）大模型Token价格首次跌破每百万Token1美元，中国低价开放权重模型加剧价格竞争，AI厂商商业化与盈利能力面临考验。2)长江存储预计2027年NAND晶圆产量同比增长24.2%，武汉三期产能释放有望推动其进一步缩小与三星、SK海力士的差距。3)中国大陆厂商2026年下半年全球汽车显示面板出货份额预计升至65.2%，反映全球成熟LCD产能与汽车显示供应链持续向中国大陆集