东吴证券：康农种业（920403）-2026年半年报点评：康农玉8009推动公司销量高增，全球化战略稳步推进

康农种业(920403) 投资要点 事件：公司发布2026年中报，2026H1公司实现营业收入6,802.05万元，同比增长48.28%；实现归母净利润1,502.35万元，同比增长72.91%；扣非归母净利润905.04万元，同比增长126.60%。2026Q2公司实现营收2,830.20万元，同比+31.18%，环比-28.74%；归母净利润753.19万元，同比-21.35%，环比+0.54%；扣非归母净利润369.97万元，同比-48.99%，环比-30.86%。 旺季延长叠加核心品种放量致营收高增，全球化战略稳步推进：2026H1公司玉米种实现营收6710.66万元，同增57.04%，主要系核心品种“康农玉8009获市场认可推动黄淮海区域延伸销售至第二季度，叠加农历春节时点偏晚带动销售旺季延长所致。26H1玉米种毛利率47.62%，同增7.17pct，主要系公司制种成本下行所致。分区域看，公司华中/华东/华北/华南/东北/西南/西北地区分别实现营收3354.08/1,058.50/321.28/68.00/94.62/1680.76/94.38万元，同比+53.52%/+10