国信证券：电子行业周报：台积电下调资本开支，预计行业库存调整至23年上半年

核心观点悲观预期逐步触底，关注果链业绩兑现以及工业市场国产化。过去一周上证上涨1.57%，电子上涨2.11%，恒生科技、费城半导体下跌9.41%、8.25%。在世界价值链分工、特别是中美科技产业之间的竞争色彩日益加重之际，尽管国内借助产业结构升级“跨越中等收入陷阱”的远期愿景、政策决心不改，但是短期内，美国新一轮半导体限制性政策在执行层面上的影响仍有待进一步落地。在此背景下，一方面，国内电子“智造”龙头的全球化布局仍在加快，马太效应强化，继续推荐立讯精密、歌尔股份、东山精密、鹏鼎控股、京东方A等；另一方面，基于内循化的“消费升级国产化”的进程同步提速，工业、医疗、汽车等产业链的国产替代仍是蓝海市场，继续推荐江海股份、易德龙、圣邦股份、闻泰科技等。MetaQuestPro高端VR设备正式发布，售价1499.99美元。10月12日Meta发布旗下高端VR设备QuestPro，售价1499.99美元。QuestPro搭载高通骁龙XR2+Gen1平台，较前代提升50％持续功率和30％散热性能；采用全新光学堆栈用Pancake光学模组，较菲涅尔透镜深度较少40%；两个LCD显示器使用局部调光和量