安信证券：迈为股份（300751）-营收持续增长，HJT设备在手订单充足

迈为股份(300751)事件：公司发布2023半年报，2023H1实现营收28.69亿元，同比增长62.98%；归母净利润4.25亿元，同比增长7.13%；扣非归母净利润3.82亿元，同比增长6.42%。其中2023Q2实现营业收入17.12亿元，同比增长84.92%；归母净利润2.04亿元，同比下降5.89%；扣非归母净利润1.89亿元，同比增长0.93%。光伏行业高景气，助力公司营收维持高增长：据CPIA预计，2023年全球光伏新增装机量在保守/乐观情况下，将分别达到305GW/350GW，同比增长33%/52%。2023年上半年国内光伏新增装机78.42GW，同比增长154%，国内新增装机量增幅明显。叠加“整县推进”规模化开发、能耗双控、双碳目标等政策，光伏行业持续高景气，公司营收有望保持强劲增长。HJT设备在手订单充足，毛利率有望随HJT设备大规模量产而回升：2023Q2毛利率31.82%，同比下降7.81pct；Q2净利率10.95%，同比下降11.73pct。毛利率下滑主要由于HJT整线设备前期产线改造，且产能未打满导致规模效应未充分发挥，随着设备方案完善和成本管控，毛利率