东吴证券：高测股份（688556）-2023年半年报业绩预告点评：业绩预告超预期，设备&金刚线&代工业务三轮驱动夯实业绩

高测股份(688556)投资要点公司产品竞争力持续领先，业绩实现高速增长：2023H1公司归母净利润7.0-7.2亿元，同比+195%-204%；扣非净利润6.8亿元-7.0亿元，同比+192%-201%。2023Q2实现归母净利润3.7-3.9亿元，同比+161%-175%，环比+9%-15%，中位数为3.8亿元，同比+168%，环比+12%；扣非净利润3.5-3.7亿元，同比+160%-174%，环比+8%-15%，中位数为3.6亿元，同比+167%，环比+11%。我们预计Q2业绩预告中值3.8亿元主要构成为：（1）硅片代工6GW，单GW盈利1500万，贡献盈利0.9亿；（2）切片设备收入6亿，净利率15%，贡献盈利0.9亿；（3）金刚线出货（自用+外销）1600万公里，单公里净利11元，贡献盈利1.8亿；（4）创新业务收入0.6亿，净利率30%，贡献盈利0.2亿。切片代工模式加速渗透，客户需求饱满：（1）公司切片代工总产能规划102GW，不排除后续继续上调产能规划的可能性。按照当前规划，我们预计公司2022-2024年底总产能分别达到21GW、38GW、77GW，考虑到产能爬坡，