国金证券：通信行业研究：OpenAI联合博通推出自研推理芯片，豆包发布2.1Pro模型

通信周观点： 1）台积电7nm到2nm全线先进代工工艺将统一上调价格，幅度约5%-10%，苹果、英伟达、AMD等主要大客户均面临成本压力，相关产品或将随之涨价。AI需求持续旺盛，先进制程产能供不应求。2）亚马逊计划到2030年在印度追加投资130亿美元，用于扩展AI和云基础设施。全球云服务巨头资本开支持续高企，数据中心及服务器产业链需求确定性增强，利好整个服务器行业。3）OpenAI与博通联合推出首款专属AI推理芯片Jalapeño，专为LLM推理任务设计，从设计到流片仅历时九个月，每瓦性能“大幅优于当前最先进水平”，同等算力下可降低约50%运营成本，将于2026年底在数据中心以吉瓦级规模部署，双方已制定多代芯片路线图。4）谷歌重组AI编程突击队为正式架构，扩大工作范围并调整模型训练流程，但重组期间遭遇Transformer奠基人NoamShazeer与诺奖得主JohnJumper等核心研究员流失。模型能力竞赛持续升温，有利于整个应用端的扩容，进而拉动算力基础设施与硬件产业链需求。5）美光发布 公司披露已签署16份长期供货协议，覆盖公司今年20%DRAM、1/3NAND出货；财报表现反