安信证券：富创精密23H1业绩预告点评

富创精密(688409)事件：公司发布2023年半年度业绩预告，公司预计2023H1实现营业收入8.20亿元~8.40亿元，同比增加37.18%到40.53%；预计实现归属于母公司所有者净利润0.90亿元~1.00亿元，同比减少10.46%~0.51%；预计实现扣非归母净利润0.23亿元~0.27亿元，同比减少69.01%~63.62%。半导体订单回暖，23Q2营收环比大幅提高：公司预计2023H1营收较上年同期有所增长，主要受益于国内半导体市场需求增长，以及零部件国产化需求拉动。预计归母净利润以及扣非后归母净利润同比下滑，主要系：（1）公司为南通、北京等工厂达产年实现40亿元产能，提前储备人才、设备等资源，导致1-6月人工成本增加约2400万元；折旧摊销等费用增加约1100万元。（2）公司产品结构中，毛利率较低的模组类产品收入占比增长，毛利率较高的零部件类产品收入占比下降。（3）公司研发费用及占比大幅增加。从Q2单季度来看，23Q2预计实现营业收入4.79~4.99亿元，环比上升40.47%~46.33%；预计实现归母净利润0.51亿元~0.61亿元，环比上升30.77%~56.41