东海证券：兆易创新（603986）-公司简评报告：利基DRAM产能或增长，产品不断迭代增强长期竞争力

兆易创新(603986) 投资要点 事件概述：根据公司发布的2026年半年度报告，公司2026年上半年营业总收入为115.66亿元（yoy+178.67%），归母净利润为68.57亿元（yoy+1091.50%），公司销售毛利率为63.13%（yoy+25.92pct）。公司2026Q2营业总收入为73.78亿元（yoy+229.18%,qoq+76.16%），归母净利润为53.96亿元（yoy+1482.99%，qoq+269.24%），销售毛利率为66.57%（yoy+29.56pct，qoq+9.49pct）。 公司利基型DRAM代工份额采购大幅增长，短期业绩释放显著，长期或继续提升国产市占率。在DRAM产品方面，公司聚焦于DRAM存储器利基市场（消费、工业、网通等），并已推出DDR4、DDR3L及LPDDR4X等系列产品。2024年全球利基型DRAM的市场份额高度集中在韩国、美国的海外头部企业，公司市占率排名全球第七、中国内地第二。2025年度，公司仍为中国内地领先的利基型DRAM厂商。依据Omdia数据，预测2026年全球DRAM市场规模约为5226亿美元，利基型DRAM市场