西南证券：一心堂（002727）-二季度业绩稳健增长，多元业务持续融合

一心堂(002727)投资要点事件：公司发布2023年半年报。2023年上半年公司实现收入86.8亿元（+8.9%）；实现归母净利润5.1亿元（+20.6%）；实现扣非归母净利润5.1亿元（+26.9%）；2023Q2公司实现收入42.4亿元（+6.8%），实现归母净利润2.7亿元（+11%），实现扣非归母净利润2.6亿元（+13%）。医保资质门店数量稳步提升。2023年上半年公司积极争取达标门店的医保资质申报，持续提升医保资质门店占比。截至2023H1末，直营门店数量9569家，2023H1公司新增门店531家，搬迁门店103家，关闭门店65家，净增363家。云南门店数量占比超过一半，达到5269家。截至2023H1末，公司已取得各类“医疗保险定点零售药店”资格的药店达9023家，较上年年末净增加569家医保门店，同比上年同期净增加942家医保门店，同比增加4.4%。2023年1-6月公司医保刷卡销售占总销售的43.8%。线上线下融合持续深化，运营效率不断提高。2023年上半年，公司新零售总销售额达到3.8亿元，其中O2O业务完成销售3.1亿元，B2C业务完成销售7397万元，形成以