开源证券：卓易信息（688258）-公司信息更新报告：经营效率显著提升，发力AIIDE开发与智能体落地

卓易信息(688258) 成长前景值得期待，维持“买入”评级 公司AI+IDE未来商业化前景值得期待，考虑公司经营效率持续提升，我们上调2026年归母净利润为1.88亿元（前值为1.58亿元），维持2027年预测为2.97亿元，新增2028年预测为4.25亿元，EPS为1.55、2.45、3.51元/股，当前股价对应PE为59.3、37.5、26.2倍，维持“买入”评级。 人员结构优化，经营效率显著提升 （1）2026H1公司实现营业收入1.77亿元，同比增长2.00%；实现归母净利润1.06亿元，同比增长291.66%；实现扣非归母净利润4730.32万元，同比增长126.12%。剔除收购艾普阳评估资产增值摊销调减利润1,417.72万元，扣非净利润为6,148.04万元。（2）2026H1公司毛利率为58.33%，同比提升3.38个百分点，主要得益于公司优化人员结构。此外，公司销售费用率、管理费用率、研发费用率分别为1.94%、10.28%、15.80%，同比下降0.48、2.06、8.53个百分点。 依托技术积累，打通AIIDE开发到智能体落地全链路闭环 在向“AI+IDE与智能