国信证券：永新光学（603297）-三季度收入同比增长12.23%，激光雷达、医疗光学持续成长

永新光学(603297)核心观点三季度收入同比增长12.23%，归母净利润同比减少6.97%。公司发布三季报，前三季度营业收入6.11亿元(YoY0.47%)，归母净利润1.74亿元(YoY-12.64%)，扣非归母净利润1.17亿元(YoY-27.26%)；其中3Q23营业收入2.20亿元(YoY12.23%，QoQ8.55%)，归母净利润0.58亿元(YoY-6.97%，QoQ-15.52%)，扣非归母净利润0.33亿元(YoY-36.42%，QoQ-37.08%)。公司营收逐季改善，但由于毛利率下滑和期间费用率增长，导致利润承压。前三季度毛利率同比下降2.17pct，净利率同比下降4.27pct。前三季度毛利率39.56%(YoY-2.17pct)，其中3Q23毛利率38.26%(YoY-4.76pct，QoQ-3.52pct)。前三季度净利率28.45%(YoY-4.27pct)，其中3Q23净利率26.32%(YoY-5.43pct，QoQ-7.50pct)。前三季度期间费用率同比增长8.46pct，各项费用均有所增加。1-3Q23销售费用率5.85%(YoY1.78pct)