国信证券：消费电子12月投资策略：手机需求有望复苏，关注安卓阵营预期修复及折叠新品创新

核心观点23年智能手机需求有望恢复性增长，关注安卓销量复苏及苹果份额提升。11月消费电子板块上涨2.31%，跑输电子行业0.93pct，截至11月末消费电子整体PE(TTM)为23.54x，处于近五年的1.9%分位。有别于移动互联时代PC需求被智能机替代，AIoT时代用户对手机的依赖仍在加深，其消费属性仍在强化，我们预计全球智能手机出货量在22年超跌后将在23年实现恢复性增长，建议关注：1)安卓销量复苏预期，推荐闻泰科技、传音控股、顺络电子、洁美科技等；2)受益于iPhone市场份额持续提升的苹果产业链，推荐东山精密、立讯精密、环旭电子、福立旺等；3)受益于折叠机出货量快速增长以及近期新机频发催化的折叠屏产业链，推荐福蓉科技、精研科技等。10月全球智能手机销量同比下降11.2%，苹果份额同比提升2.0pct。根据Counterpoint数据，10月全球智能机销量1.06亿部(YoY-11.2%,MoM-1.1%)，1-10月销量10.18亿部(YoY-11.4%)。10月Top5中苹果销量2339万部(YoY-2.5%)、份额22.1%(YoY+2.0pct)；三星销量2083万部(Y