东吴证券：中国石化（600028）-稳油增气持续推进，成品油销量提升

中国石化(600028)投资要点事件：公司发布2023年上半年生产经营业绩提示性公告。23H1公司稳油增气成果显著，持续拓展效益。23H1公司油气当量产量2.5亿桶（同比+3.2%），其中国内原油产量1.2亿桶（同比+0%）、国外原油产量1500万桶（同比-0.1%）、天然气产量6608.8亿立方英尺（同比+7.6%）。公司加快川西、川东南等天然气重点产能建设，优化LNG资源结构，降低采购成本，加强天然气经营系统优化，持续提升全产业链盈利水平。此外，公司作为国内天然气的生产企业，我们预计公司将持续受益于天然气市场化改革的逐步推进，天然气价格上升将增厚公司业绩。23H1公司煤油产量同比+63.5%，进行成品油生产结构调整。23H1，公司适应航空煤油的市场需求，加大煤油生产力度，实现了煤油产量的大幅提升。航空燃油近期消费量持续上升。国内运输周转总量从2022年5月份的20.4亿吨公里上升至2023年5月份的73.4亿吨公里，运输旅客人数也从去年5月份的1197.3万人上升至4972.3万人。23H1，公司原油加工量1.2亿吨（同比+4.8%）。其中，汽油产量3033万吨（同比+1%）、柴油