华鑫证券：计算机行业点评报告：禾赛科技：激光雷达出货量延续高增，机器人业务开启第二增长曲线

事件 禾赛科技于2026年8月18日发布2026年第二季度未经审计财务业绩。公司当季实现营收8.61亿元，同比增长21.9%；净利润7,055万元，同比增长60.0%，连续第五个季度实现GAAP盈利；Non-GAAP净利润1.01亿元，同比增长38.3%。激光雷达总出货62.83万台，同比增长78.4%，其中ADAS出货48.59万台（同比+60.1%），机器人出货14.24万台（同比+193.4%）。公司当季首次确认SGI营收4,494万元，上调全年SGI营收指引至2-3亿元。第三季度营收指引为11.0-11.5亿元，同比增长约38%-45%。 投资要点 营收与盈利表现：营收稳健增长，盈利能力持续兑现 营收端：公司当季实现营收8.61亿元，同比增长21.9%。产品营收8.60亿元，同比增长22.9%，受ADAS和机器人激光雷达出货量增长驱动，部分被ASP下降抵消。上半年累计营收15.41亿元，较上年同期增长25.1%。激光雷达业务营收8.16亿元，SGI业务营收4,494万元。 盈利端：当季净利润7,055万元，同比增长60.0%，连续第五个季度实现GAAPNon-GAAP盈利。净利