国新证券股份：计算机行业周报

本周计算机行业指数表现 上周（7.27-7.31）计算机（申万）板块上涨5.59%，沪深300指数下跌1.31%，计算机板块跑赢沪深300指数6.9个百分点。和申万其他行业对比，计算机行业涨幅排名位列第7位。 上周涨幅前3名分别为科蓝软件（46.08%）、普联软件（44.01%）、致远互联（39.68%），跌幅前3名分别为魅视科技（-18.84%）、紫光股份（-15.83%）、浪潮信息（-15.82%）。 本周关注 1、英伟达联合多方成立开放安全人工智能联盟 2、微软第四财季净利润同比增长31%，Azure年收入首超1000亿美元 3、Meta公司发布2026年第二季度财报营收增长而净利下滑4、OpenAI称7月年化收入已超Q2总和，正面临Anthropic与开源模型双重竞争 5、亚马逊2026财年第二财季归母净利润626.47亿美元，同比增长244.90% 6、降幅高达80%，OpenAI大砍两款AI模型价格 投资线索 建议AI算力等投资机会。 风险提示 1、政策落地不及预期；2、技术发展不及预期；3、市场竞争加剧。