国金证券：广发证券（000776）-利润增速超40%，境外收入占比提升

广发证券(000776) 业绩简评 2026年3月30日，广发证券发布2025年业绩。2025年广发证券实现营业收入354.93亿元，同比增长34.33%；归母净利润137.02亿元，同比增长42.18%，业绩符合预期；ROE10.16%，同比增加2.72pct。25Q4实现归母净利润27.67亿元，同比减少4%，环比减少38%。分业务条线来看，2025年公司经纪、投行、资管、利息、投资净收入同比增速分别为44%/14%/12%/-5%/60%，占比分别为27%/2%/22%/6%/35%。境外业务收入同比翻倍，占营收比重提高2.5pct至7.6%。全年分红0.6元每股，对应分红率约34%。 经营分析 经纪及信用业务：2025年公司经纪净收入95.97亿元，同比增长44%，主要受益于市场日均股基成交额同比增长70%至2万亿元，公司代理买卖股票金额市占率同比提高0.2pct至4.05%。代销金融产品收入同比增长67%，2025年末母公司口径投顾人数4,849人，排名行业第三，代销金融产品保有规模同比增长43%至3,700亿元。2025年公司利息净收入22.25亿元，同比减少5%，两融利息