群益证券：中国巨石（600176）-Q1净利润同比增73.5%，电子布量价齐升，建议“买进”

中国巨石(600176) 结论与建议： 公司一季度实现营业收入52.8亿元，YOY+17.9%,实现净利润12.67亿元，YOY+73.5%(扣非后净利润12.76亿元，YOY+71.4%)，折合EPS为0.32元，公司业绩符合业绩预告，位于预告中值。 公司是玻纤行业龙头企业，产能规模全球第一，已在中国、埃及及美国建立了6大生产基地，构建了覆盖全球主要消费市场的销售网络。公司积极把握风电行业、汽车轻量化、人工智能行业发展带来的新需求，持续提升高附加值产品比重。由于需求旺盛，电子布产品价格预计继续上涨；粗纱制品方面，在当前政府“反内卷”的政策基调下，我们预计产品价格有望继续稳中有升。我们上调公司2026/2027/2028年净利润分别达60/72.9/84.2亿，YOY分别+82.7%/+21.4%/+15.6%，EPS分别为1.5/1.82/2.1元，目前A股股价对应PE分别为23/19/16倍，估值合理，建议A股“买进”。 得益于产品价格上涨，公司Q1净利润同比增73.5%：公司发布2026年一季报，实现营业收入52.8亿元，YOY+17.9%,实现净利润12.67亿元，YOY+73