国海证券：新型电力系统周报：厄尔尼诺来袭，重视火电和虚拟电厂

投资要点：本周重点关注：7月4日，世界气象组织预测今年秋季90%发生厄尔尼诺事件，或导致我国多地高温与南方多雨。在厄尔尼诺事件的影响下，今夏我国北方多地气温突破历史极值，带动电网用电负荷进一步增长。假设各类型电源装机容量保持平均增量增长，据我们测算，到2023年8月，我国有效装机容量预计同比增加6382万千瓦，低于中电联预测的0.8-1亿千瓦的用电负荷增量，电网负荷缺口在2022年基础上增长1618-3618万千瓦，2023年迎峰度夏期间仍缺电，火电在整个电力系统的压舱石作用越发明显，短期火电发电量有望继续提升，中长期容量电价等电价层面的持续改革将引导火电盈利模式变化，带来价值重估。此外，虚拟电厂激励政策频出，作为平抑尖峰负荷的重要机制，建设有望提速。本周行情回顾：行业方面，本周沪深300股价涨跌幅-0.44%，申万公用事业板块股价涨跌幅+0.48%，申万电力板块股价涨跌幅+0.54%，申万燃气Ⅱ股价涨跌幅-0.23%；个股方面，本周80只个股上涨，42只个股下跌，涨/跌幅最大的个股分别为大连热电（33.20%）/东方电子（-4.94%）。行业重要动态：国家能源局南方监管局印发关于征求