国信证券：成都银行（601838）-2024年中报点评：规模增长较快，拨备覆盖率维持高位

成都银行(601838) 核心观点 收入利润增速回落。公司2024上半年实现营业收入116亿元，同比增长4.3%，增速较一季度回落2.0个百分点；实现归母净利润62亿元，同比增长10.6%，增速较一季度回落2.2个百分点。上半年年化加权ROE18.0%，同比下降1.0个百分点。从业绩增长归因来看，上半年仍然主要是净息差拖累营收增长、拨备反哺利润。 资产维持较快增长。公司2024年二季度末总资产同比增长16.7%至1.2万亿元，资产增速基本维持稳定，且增速快于行业整体水平。其中存款同比增长14.6%，上半年新增存款主要是定期存款；贷款总额同比增长22.8%，增速较前期回落，其中上半年新增贷款主要是租赁商服行业的对公贷款。公司二季度末核心一级资本充足率8.17%，较年初基本持平。 净息差下降但环比降幅收窄。公司披露的2024上半年日均净息差1.66%，同 比降低26bps，环比去年下半年大约下降5bps，环比降幅有所收窄。净息差下降主要是因为生息资产收益率下降而负债成本刚性。资产端来看，受LPR下行等因素影响，简单估算的上半年贷款收益率环比去年下半年大约降低8bps，生息资产收益率环比下降