东吴证券：奥特维（688516）-2026年中报点评：盈利能力显著修复，半导体及锂电业务加速放量

奥特维(688516) 投资要点 营收阶段承压，Q2盈利能力显著修复：2026H1公司营业收入为27.19亿元，同比-19.6%，其中光伏设备营收15.86亿元，同比-40.5%，占比58.3%，锂电/储能设备营收3.18亿元，同比+80.8%，占比11.7%，半导体设备营收0.82亿元，同比+14.5%，占比3.0%，改造及其他营收7.26亿元，同比+57.8%，占比26.7%；归母净利润为2.98亿元，同比-3.1%；扣非归母净利润为1.71亿元，同比-40.7%。Q2单季营业收入16.86亿元，同比-8.6%，环比+63.3%；归母净利润2.13亿元，同比+28.0%，环比+150.2%；扣非归母净利润1.32亿元，同比-19.6%，环比+239.7%。 毛利率及净利率均同比提升：2026H1，公司毛利率为35.2%，同比+7.5pct，其中光伏设备毛利率为34.6%，同比+9.4pct，锂电/储能设备毛利率25.7%，同比+4.3pct，半导体设备毛利率21.5%，同比+5.4pct，改造及其他毛利率42.2%，同比-4.0pct；销售净利率为10.2%，同比+1.7pct；期