国信证券：视源股份（002841）-1H26智能控制部件业务收入同比高速增长，盈利能力提升

视源股份(002841) 核心观点 1H26归母净利润同比增长282%。公司发布2026年半年报，1H26营收143.89亿元（YoY+36.20%），归母净利润15.21亿元（YoY+282.44%），扣非归母净利润9.82亿元（YoY+246.34%），毛利率23.71%（YoY+3.19pct）。2Q26营收81.86亿元（YoY+47.22%，QoQ+31.96%），归母净利润12.74亿元（YoY+440.45%，QoQ+415.99%），扣非归母净利润7.92亿元（YoY+341.60%，QoQ+316.09%）。1H26公司公允价值变动收益5.13亿元。 智能控制部件业务高速增长，汽车电子、电力电子贡献新增量。1H26公司液晶显示主控板卡业务受益于市场拓展及存储芯片等原材料价格变动影响，实现收入45.99亿元（YoY+49.15%），家用电器控制器业务随着客户持续拓展及项目逐渐进入批量交付阶段实现收入16.77亿元（YoY+29.07%），汽车电子业务收入9.09亿元（YoY+371.48%）。汽车电子领域，公司持续推出车载智能座舱核心控制板、车灯控制器、车载功放音响控制