华鑫证券：电力设备行业周报：太空光伏打开新空间，设备环节率先受益

投资要点 需求驱动：商业航天与AI算力双重拉动 光伏技术能将太阳能直接转化为电能，具备持续、稳定、轻量化等优势，与太空极端环境下的能源供应需求高度契合。同时，太空为光伏发电提供了显著优于地面的环境条件：无大气层削弱和散射，不受昼夜交替与天气变化影响，太阳辐照强度可达地面的5–10倍，并可实现24小时持续发电。因此，无论是当前的低轨卫星，还是未来可能的太空数据中心建设，光伏均是不可或缺的供电方案。 太空光伏需求的核心驱动力来自商业航天与AI算力的双重拉动。在商业航天方面，近地轨道的轨位与频段属于稀缺战略资源，各国正积极布局卫星星座以抢占先机。目前全球在轨卫星数量约1.5万颗，而自“星链”掀起低轨星座竞赛潮以来，全球已提交300多份星座计划、预计部署超百万颗卫星，从而形成持续且刚性的能源需求。在AI算力方面，随着AI技术迭代，算力能耗呈指数级增长，推动算力基础设施向太空延伸。在此背景下，“太空数据中心”构想应运而生，通过在太空部署搭载AI芯片的卫星，并依托太空光伏实现持续供电，以应对未来地面能源系统的承载压力。 技术方向：HJT发展潜力显著，钙钛矿布局长远 太空光伏技术主要围绕砷化镓、晶硅