国信证券：交通银行（601328）-2024年半年报点评：营收净利同比双降，资产质量整体平稳

交通银行(601328) 核心观点 上半年营收净利同比双降。公司上半年实现营收1323.47亿元（YoY,-3.51%）实现归母净利润452.87亿元（YoY,-1.63%）。其中，二季度实现营收652.88亿元（YoY,-6.83%），实现归母净利润202.99亿元（YoY,-5.17%）。公司上半年营收增速较一季度收窄3.5pct，归母净利润增速较一季度收窄3.1pct。公司上半年年化加权平均ROE为9.29%，同比下降0.87pct。 资产增速略有放缓，相对减轻资本压力。公司上半年总资产同比增长2.64%至14.18万亿元，增速略有放缓。资产端，上半年贷款同比增长6.05%至8.27万亿元。上半年累计新增信贷投放3106亿元，分项来看，对公/个人/票据贷款分别投放2719/827/-439亿元，分别同比增长6.16%/6.47%/5.78%，增速均较为稳定。公司资产增速放缓相对减轻资本内生压力，6月末，公司核心一级资本充足率较年初小幅回升0.07pct至10.30%。 上半年净息差1.29%，压降负债成本取得成效。公司上半年披露的净息差1.29%，同比下降2bps，主要是受客户贷