开源证券：奥飞数据（300738）-公司信息更新报告：利润表现同比翻倍，上架提速释放盈利弹性

奥飞数据(300738) 业绩同比大幅增长，持续受益AI产业浪潮，维持“买入”评级 公司发布2026年半年度报告。2026年上半年，公司实现营业收入14.69亿元，同比增长27.95%；实现归母净利润1.97亿元，同比增长123.64%；实现扣非归母净利润1.70亿元，同比增长96.32%；实现EBITDA8.91亿元，同比增长50.00%。盈利能力方面，已交付智算中心上架率持续提升，单位折旧摊销成本和财务费用得到有效摊薄，净利润增速显著高于收入增速，规模效应逐步显现。随着AI算力需求持续释放，公司大型数据中心、智算中心项目交付节奏加快，业绩有望延续高增态势。我们上调2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为4.35/5.91/6.43亿元（原4.03/5.50/5.91亿元），当前股价对应PE为50.7/37.2/34.2倍，对应EV/EBITDA为18.4/14.3/12.5倍，维持"买入"评级。 IDC业务量利齐升，在建项目有序交付 分业务来看，2026年上半年，公司IDC服务实现收入11.47亿元，同比增长28.10%，毛利率33.82%，同比+0.33