开源证券：禾丰股份（603609）-公司信息更新报告：白鸡业务盈利水平突出，饲料需求有望修复上行

禾丰股份(603609)白鸡业务盈利水平突出，饲料需求有望修复上行，维持“买入”评级禾丰股份发布2022年业绩预告，2022年公司预计实现归母净利润4.90-5.20亿元（+313.40%~+338.71%），扣非净利润4.90-5.20亿元（+263.43%~+285.68%）；单Q4预计实现归母净利润1.40-1.70亿元（+100.00%~+142.86%），盈利能力同环比大幅改善。报告期内饲料成本较为坚挺，行业补栏积极性较低，2022Q4生猪价格受养户二育、压栏等行为影响有所承压，预计后期生猪存栏上行将带动饲料需求逐渐修复，基于此，我们下调2022年盈利预测，上调2023-2024年盈利预测，预计公司2022-2024年归母净利润5.10/12.56/14.21亿元（前预测值为6.61/11.91/12.53亿元），对应EPS分别为0.55/1.37/1.55元，当前股价对应PE分别为22.6/9.2/8.1倍，公司肉禽养殖业务突出，维持“买入”评级。肉禽业务养殖优势突出，精细化管理下成本管控能力优越公司不断精进肉禽养殖业务，存活率及料肉比高于行业均值，养殖和屠宰产能匹配度已超