国信证券：鼎龙股份（300054）-预计2022年归母净利润同比增长76%-90%

鼎龙股份(300054)核心观点2022年归母净利润3.75-4.05亿元，同比增长76%-90%。公司发布业绩预告，2022年全年归母净利润3.75-4.05亿元(中值3.9亿元)，YoY+76%-90%，扣非归母净利润3.33-3.63(中值3.48亿元)，YoY+61%-76%；其中4Q22归母净利润0.8-1.1亿元，YoY+27.0-74.6%，QoQ-20.8%-8.9%，扣非归母净利润0.64-0.94亿元，YoY12.3%-64.9%，QoQ-32.6%--1.1%。2022年公司业绩高增长得益于：1)半导体新材料业务高速发展，新的“利润增长极”占比持续提升；2)打印复印通用耗材业务营业收入近22亿元，且盈利能力同比显著增长。中美贸易摩擦加速CMP材料国产替代，公司CMP材料业务有望长期受益。10月7日，美国对中国集成电路产业制裁进一步升级，其中对中国出口14nm及以下逻辑工艺、128层及以上NANDFlash和18nm及以下DRAM制造相关新增了限制。12月，长江存储、ICRD、鹏芯微等被列入"实体清单"，制裁力度再度升级。我们认为，贸易的严峻形势将进一步加速半导体制