东吴证券：汽车零部件&机器人主线周报：特斯拉ModelS/X产线切换为机器人，理想入局人形赛道

零部件本周复盘总结：本周SW汽零指数-5.74%（2026年初至今+2.85%），在SW汽车板块中排名第4；最新交易日SW汽零PE(TTM)处于历史的82.67%分位；PB(LF)处于历史的77.62%分位。 机器人本周复盘总结：本周万得机器人指数-6.16%（2026年初至今+0.48%），较SW汽零超额收益为-0.42%；以2025-2026.1.30为计算区间，最新交易日万得机器人PE(TTM)处于66.92%分 （核心结论位，PB(LF)处于77.19%分位。 核心覆盖标的周度变化：1）继峰股份2025预计扭亏为盈；2）星宇股份港交所递表；3）蓝黛科技、福达股份、光洋股份发布2025年业绩预增公告；4）新泉股份与凯迪股份达成战略合作。 部分核心覆盖标的本周涨幅情况：【星宇股份】+11.19%、【北特科技】+3.75%、【飞龙股份+1.57%、【福耀玻璃】+0.73%。 本周大事：特斯拉将于26Q2终止ModelS/X的生产，产线将切换用于生产Optimus；理想进军人形机器人；FigureAI发布Helix02。 投资建议：1）零部件—寻找结构性机会：优选产品型公司+内生外延切