国信证券：韦尔股份（603501）-上半年利润同比增长793%，智能手机及汽车市场推动高增

韦尔股份(603501) 核心观点 上半年营收同比增长36.5%，归母净利润同比增长792.8%。公司发布2024年半年度报告，1H24营业收入120.91亿元(YoY36.50%)，收入增长主要由于公司在高端智能手机市场的产品导入及汽车市场自动驾驶应用的持续渗透；归母净利润13.67亿元(YoY792.79%)，扣非归母净利润13.72亿元(较上年同期-0.79亿元扭亏)。1H24实现毛利率29.14%(YoY8.21pct)，产品毛利率逐步恢复主要由于公司积极推进产品结构优化及供应链结构优化。 二季度营收同环比增长，归母及扣非净利润扭亏。公司2Q24营业收入64.48亿元(YoY42.55%，QoQ14.24%)，归母净利润8.09亿元(较上年同期-0.46亿元扭亏，QoQ45.08%)，扣非归母净利润8.06亿元(较上年同期-1.01亿元扭亏，QoQ42.43%)。2Q24毛利率30.24%(YoY12.94pct，QoQ2.35pct)。半导体设计销售业务增长41%，代理销售业务增长13%。1H24半导体设计销售业务收入104.18亿元(YoY41.14%)，占比86.31%；