国信证券：美畅股份（300861）-预计2022年归母净利润同比增长81%-100%，持续推进产业链一体化

美畅股份(300861)核心观点预计2022年归母净利润同比增长81%-100%。公司发布2022年业绩预告，2022年预计实现归母净利润13.8-15.3亿元，同比增长80.82%-100.48%；扣非归母净利润13.1-14.6亿元，同比增长91.80%-113.76%。业绩实现快速增长，主要系：1）新增光伏装机量持续增长，电镀金刚石线市场需求旺盛，公司2022年金刚线销量约9600万公里，同比增长111%；2）持续推进降本增效，盈利能力保持较高水平。2022年非经常性损益约7000万元，主要系政府补助、闲置资金理财收益。单季度来看，2022年第四季度实现归母净利润3.52-5.02亿元，同比+65.94%-136.71%，环比变动-2.87%-+38.56%；扣非归母净利润3.43-4.93亿元，同比+78.62%-156.70%，环比+0.20%-44.01%。公司规模优势明显，持续推进产业链一体化。价格方面，2022前三季度公司营收24.61亿元，金刚线销量为6465.36万公里,整体价格较为稳定。产能方面，公司预期到2022年底产能将达到1400万公里/月，到2023年一季