安信证券：平安银行2022业绩快报点评：利润释放驱动ROE明显回升

平安银行(000001)事件：平安银行公布2022年业绩快报，2022年营收增速为6.2%，归母净利润增速为25.3%，业绩实现平稳增长，我们点评如下：1）信贷投放略有放缓。去年四季度，平安银行新增信贷278亿元，同比减少570亿元，贷款余额同比增速为8.7%，较2022Q3同比增速下降2.16个百分点，整体来看，信贷投放延续年初以来逐步放缓的态势，预计主要受去年疫情影响，零售信贷需求相对较弱，这也是整个银行业共同面临的压力。展望2023年，随着消费复苏，我们预计平安银行零售信贷将呈现恢复的态势。2）营收增速放缓预计受债市波动的影响。去年四季度，平安银行单季营收增速为-1.33%，较2022Q3营收增速有所下行，预计主要受11月、12月债券市场波动明显加大的影响，导致投资收益同比有所回落，上述因素目前来看是一次性的，并不会持续影响到2023年的营收，并且从2022年全年的营收来看，平安银行仍保持6.2%的同比增速，预计将处于股份行较优的水平。3）资产质量总体平稳。去年四季度末，平安银行不良率为1.05%，环比提升2bp，一方面，去年四季度疫情的影响，预计部分零售客户收入与现金流出现短期