开源证券：银轮股份（002126）-公司信息更新报告：降本增效成效渐显，规模效应助力2022年全年业绩显著改善

银轮股份(002126)公司预计2022年全年实现归母净利润3.6~3.9亿元，同比增长63.4%~77.0%2023年1月15日，公司发布2022年年度业绩预增公告，公司预计2022年全年实现归母净利润3.6~3.9亿元，同比增长63.4%~77.0%；预计2022年实现扣非净利润3.0~3.2亿元，同比增长44.8%~55.4%；预计2022Q4单季度归母净利润为1.3~1.6亿元，同比大幅增长，环比增长28.5%~58.5%，创单季度归母净利润新高，整体业绩水平略超我们预期。我们维持此前盈利预测，预计2022-2024年公司归母净利润为3.83/6.36/8.18亿元，EPS为0.48/0.80/1.03元/股，对应当前股价PE为30.1/18.2/14.1倍，维持“买入”评级。降本增效成效渐显，规模效应助力全年业绩显著改善据公司公告披露，报告期内公司新能源汽车热管理业务保持高速增长，规模效应持续释放；民用热换业务在家用热泵空调换热器国产替代方面取得重要突破，同比增幅较大；商用车及非道路业务克服行业大幅下滑的不利影响，外销业务实现较好增长，国内市场不断提升市场份额。此外，公司积极