中泰证券：中国稀土（000831）-拟购江华稀土，资产整合正当时

中国稀土(000831)投资要点事件：12月30日，中国稀土披露非公开发行股票预案。此次非公开发行拟募集不超过20.3亿元，其中拟投入14.3亿元用于收购五矿稀土集团持有的江华稀土94.67%股权项目，拟投入6亿元补充流动资金项目；此次发行对象为不超过35名的特定投资者，发行股票数量按照本次发行募集资金总额除以发行价格计算得出，不超过发行前公司股本总数的30%，即不超过约2.94亿股（含本数）；发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%。江华稀土——优质离子型稀土资源项目。公司于2022年底发布非公开发行预案，拟投入14.3亿元收购五矿稀土集团持有的江华稀土94.67%股权。1）资源端，此次收购江华稀土矿为全国单本离子型稀土开采指标最大的矿山项目，是“国家级绿色矿山试点单位”中第一家离子型稀土矿，其拥有湖南省唯一的稀土采矿权证，所属的姑婆山矿区达到大型离子稀土矿藏规模。并且根据最新的资源储量评审及备案所示，江华瑶族自治县姑婆山矿区第一期开采区采矿许可证范围内保有稀土氧化物储量（REO）37,890吨，稀土品位（REO）0.11%，设计产能2000吨REO/年。2）冶炼分