海通国际：半导体产品与半导体设备行业信息点评：关注激光雷达企业的盈利拐点

禾赛科技发布24Q3财报。24Q3，禾赛科技实现营收5.4亿元，同比增长21.1%。激光雷达季度总交付量134208台，同比大幅增长182.9%；其中ADAS产品交付量为129913台，同比增长220.0%。得益于成本和规模良性循环的飞轮效应与开发服务收入的助力，本季度ADAS业务和Robotaxi业务综合毛利率为47.7%。根据公司指引，禾赛科技将于24Q4冲击车载激光雷达行业多个重大里程碑，包括季度营收1亿美元并实现2000万美元盈利（GAAP），以及实现全年盈利（Non-GAAP）。禾赛科技获得了多个新客户与新项目，包括与一家日本排名前三的头部车企、上汽大众、零跑汽车以及一家中国头部汽车集团旗下高端电动汽车品牌建立了合作关系；与一家国际顶级汽车品牌全球量产车型的合作项目也已成功迈进下一个新阶段，这是禾赛国际化扩张的关键里程碑。 速腾聚创发布24Q3财报。2024年前三季度，速腾聚创总收入约11.3亿元，同比增长91.5%，超过2023年全年营收。前三季度激光雷达总销量达381900台，同比增长259.6%；截至三季度末，激光雷达历史累计总销量突破72万台。前三季度毛利约1.7亿元