开源证券：太极股份（002368）-公司首次覆盖报告：数字政府建设迎东风，信创业务发展正当时

太极股份(002368)国内电子政务及信创产业领先企业，首次覆盖给予“买入”评级公司主营业务为面向政府、公共安全、国防、企业等提供云服务、网络安全和自主可控、智慧应用与服务、信息基础设施等综合信息技术服务，有望受益于数字政府建设及信创产业的加速发展。我们预计公司2022-2024年归母净利润为4.32、5.31、6.84亿元，EPS分别为0.74、0.92、1.18元/股，当前股价对应PE分别38.4、31.3、24.3倍。公司估值低于同行可比公司平均估值，考虑公司在自主软件产业链的布局，首次覆盖给予“买入”评级。全面布局自主软件产品体系，信创产业生态日益完善围绕信创产业链，公司形成了包含普华操作系统、金仓数据库、金蝶中间件、慧点办公软件在内的自主软件产品体系，并牵头组建中国电科信创工程研究中心，自主可控产业生态体系日益完善。数据库领域，人大金仓的数据库产品广泛服务于电子政务、国防军工、能源、金融、电信等60余个重点行业和关键领域，累计装机部署超百万套，在关键应用领域销售套数第一。OA领域，慧点科技积累了以中国移动、中国石化、中国海油、国家能源集团等众多央企客户，在国资委直属企业中市场