开源证券：硅烷科技（838402）-北交所信息更新：半导体硅材料项目投料生产，与天目先导合作拓展硅烷气业务

硅烷科技(838402)硅烷气业务量价齐升驱动2022前三季度业绩增长超100%，维持“买入”评级硅烷科技成立于2012年，主要产品为氢气（工业/高纯氢）与电子级硅烷气。工业氢下游客户集中于平煤神马集团的尼龙业务板块，硅烷气产品积累了TCL华星、隆基绿能、惠科电子、京东方、爱旭股份、东方日升等市场领先客户。2022年前三季度硅烷的产销量增加+硅烷及氢气的销售价格同比大幅增加，使得公司收入增长39%，此外公司盈利能力持续上升，毛利率达32.03%（+8.6pct），致使公司业绩同比增加108%达到1.47亿元。近日，公司与中国化学赛鼎宁波工程有限公司签订了年产3500吨硅烷项目总承包合同（EPC），该合同固定总价为3.58亿元，本项目的实施可以提升公司盈利能力。我们维持公司2022-2024年的归母净利润分别为2.16/2.71/3.83亿元，由于公司实施超额配售选择权，对应EPS分别为0.67(-0.02)/0.83(-0.03)/1.18(-0.04)元/股，对应当前股价的PE分别为25.1/20.0/14.2倍，维持“买入”评级。500吨/年半导体硅材料项目开始投料生产，区熔硅首批