开源证券：天成自控（603085）-公司信息更新报告：获新能源主机厂定点，乘用车座椅业务前景可期

天成自控(603085)公司获新能源主机厂项目定点，客户开拓能力持续验证2022年11月15日，公司收到国内某新能源汽车头部品牌主机厂的《定点通知书》，将为客户开发、生产前后排座椅总成产品，该项目生命周期为4年，生命周期内预计采购金额为20亿元人民币，该项目预计2024年开始量产。考虑到新项目将在2024年为公司贡献业绩增量，我们上调公司2024年业绩预测，预计2022/2023/2024营收分别为16.50/25.05/36.32（+2.00）亿元，归母净利润为0.55/1.30/2.60（+0.10）亿元，EPS为0.14/0.33/0.66（+0.03）元/股，对应当前股价PE为79.3/33.7/16.8倍，公司乘用车座椅业务成本优势明显、技术开发能力较强，客户开拓顺利，有望持续为公司贡献业绩增量，维持“买入”评级。客户开拓顺利，乘用车座椅业务业绩增长可期自2016年进入乘用车座椅领域以来，公司实现在技术研发与客户开拓方面的持续突破，公司与上汽系合作密切，实现为荣威i5、i6、ei5、ei6以及飞凡汽车ER6等车型提供座椅配套，同时2022年以来公司接连获得北汽C46DB项目、