民生证券：紫光国微（002049）-2022年三季报点评：业绩持续高增，特种IC龙头

紫光国微(002049)事件：紫光国微10月28日发布2022年三季报，2022年前三季度公司实现收入49.36亿元，同比+30.26%；归母净利润20.41亿元，同比+40.03%；扣非归母净利润19.55亿元，同比+43.89%。对应3Q22，公司实现收入20.31亿元，同比+35.68%，环比+29.93%；归母净利润8.43亿元，同比+44.87%，环比+26.32%；扣非归母净利润8.01亿元，同比+43.89%，环比+24.08%。下游高景气度持续，3Q22收入利润再创新高。受益于下游特种行业需求持续旺盛，以及公司产能瓶颈进一步缓解，公司2022年Q3收入和利润保持高速增长，创下历史新高。3Q22公司毛利率65.68%（YoY+1.44pct），同比保持稳中有升趋势，主要由于毛利率较高的特种半导体业务增速较快，营收占比持续提升。研发投入方面，3Q22公司研发费用3.74亿元，同比大幅增长119.17%，研发费用率达到18.39%（YoY+7pct，QoQ+5.55pct），主要由于公司持续加大研发投入力度同时研发费用化比例有所提高。特种集成电路平台型龙头，新产品推进顺利。深