中原证券：新强联（300850）-季报点评：业绩短期承压，锻件自产、新产品放量盈利有望修复

新强联(300850)新强联于2022年10月26日披露三季报，公司2022年前三季度实现营业总收入19.53亿元，同比增长2.8%；实现归母净利润3.34亿元，同比下降16.6%；每股收益为1.01元。产品结构变化叠加产品调价，三季度业绩低于预期公司2022年前三季度实现营业总收入19.53亿元，同比增长2.8%；实现归母净利润3.34亿元，同比下降16.6%，公司三季报业绩不及预期。其中，2022年Q3单季度公司实现营业收入6.91亿，同比增长8.04%，环比增长11.65%，实现归母净利润0.91亿，同比下滑59.38%，环比下降36.96%。三季度净利润大幅下滑主要原因是1）从7月份开始，公司顺应市场变化，主轴轴承的销售价格降幅有10%左右，毛利率有所下滑；2）产品结构问题，对比去年同期，双列圆锥滚子轴承和三排结构滚子轴承发货量减少，主轴轴承整体的出货量减少；3）子公司圣久锻件一期仍在进行设备改造，三季度锻件仍采用外购，影响了毛利率。截止三季度，我国新增风电装机容量为19.24GW，同比增长17.1%。今年风电装机市场不温不火，需求滞后趋势明显，公司今年产品交付增速不高，但四季