中原证券：金雷股份（300443）-季报点评：业绩逐季度改善，明年风电装机复苏业绩修复空间较大

金雷股份(300443)投资要点：金雷股份披露三季报，公司2022年前三季度实现营业总收入12.12亿元，同比下降3.9%；实现归母净利润2.35亿元，同比下降42.3%；每股收益为0.9元。业绩逐季度环比明显改善公司2022年前三季度实现营业收入12.12亿元，同比下降3.9%；实现归母净利润2.35亿元，同比下降42.3%。公司三季报业绩不及预期。其中，2022年Q3单季度公司实现营业收入5.71亿，同比增长23.62%，环比增长62.39%，实现归母净利润1.17亿，同比下滑16.72%，环比增长62.99%。2022Q1-Q3公司单季度营业收入增速分别为-24.66%、15.37%、23.62%，单季度归母净利润增速分别为-64.96%、-47.3%、-16.37%。逐季度改善明显。截止三季度，我国新增风电装机容量为19.24GW，同比增长17.1%。今年风电装机不温不火，需求滞后趋势明显，公司今年产品交付受影响，但四季度是风电装机旺季，预计公司产品交付将加速，业绩有望快速修复。毛利率下滑明显，Q4有望迎来拐点2022年三季报公司毛利率28.46%,同比下降13.83pct，其