华鑫证券：兆易创新（603986）-公司三季报点评报告：Q3业绩短期承压，车载MCU进展亮眼

兆易创新(603986)事件兆易创新发布2022年三季度报告：2022年前三季度实现营业收入67.69亿元，同比增长6.94%，实现归母净利润20.92，同比增长26.92%，扣非后归母净利润19.99亿元，同比增长27.8%。投资要点Q3业绩短期承压，需求端有所疲软单季度看，公司Q3实现营业收入19.88亿元，同比下滑26.07%，环比下滑22.08%，实现归母净利润5.65亿元，同比下滑34.5%，环比减少32.83%，实现扣非归母净利润5.31亿元，同比减少35.52%，环比下滑24.67%。盈利能力方面，公司Q3单季度毛利率为46.1%（环比-3.3pct），净利率达28.42%（环比-4.55pct）。期间费用方面，公司前三季度销售/管理/财务/研发费用率为3.11%/4.78%/-4.95%/10.76%（同比-0.53/+0.31/-3.38/+1.46pct），汇兑受益增长使得公司财务费用大幅下降。主营业务方面，公司第三季度各项业务均有一定下滑，存储芯片业务收入同比减少约4.7亿元，微控制器业务收入同比减少约约0.9亿元，传感器业务同比减少约0.9亿元，主要系下游需求疲