天风证券：捷昌驱动（603583）-出口汇兑提振盈利，欧美需求短期放缓下长期渗透率有望持续提升！

捷昌驱动(603583)事件：公司发布2022年三季报。1）收入端：2022年前三季度，公司实现营收21.34亿，同比+20.92%，主要系22Q3收购标的LEG并表所致；2）利润端：归母净利润2.86亿，同比+40.06%；扣非归母净利润2.33亿，同比+32.38%；利润端变化主要是主要系收入增加及汇率变化，汇兑收益增加所致；3）成本端：公司实现毛利率25.76%，同比-2.55pct；净利率13.29%，同比+1.76pct。其中：销售/管理/研发/财务费用率分别为5.06%/6.80%/7.58%/-5.92%，分别同比0.86pct/-0.31pct/+0.34pct/-3.15pct。2022Q3：公司实现营收6.94亿，同比-8.25%，相较于Q2环比-5.20%；归母净利润0.99亿，同比+94.84%，环比-11.55%。扣非归母净利润0.81亿，同比+114.29%，环比-10.23%。公司盈利能力进一步加强，单Q3实现毛利率25.60%，同比-0.73pct；净利率14.01%，同比+7.34pct。欧美需求短期放缓，长期渗透率预计持续提升：Q3营收下滑8.25%