开源证券：靖远煤电（000552）-公司三季报点评报告：热值&销量影响Q3业绩，关注未来成长性

靖远煤电(000552)热值&销量影响Q3业绩，关注未来成长性。维持“买入”评级公司发布三季报，2022年前三季度实现归母净利润7.10亿元，同比+43.6%，扣非净利润6.78亿元，同比+39.2%。单季度来看，2022年Q3实现归母净利润0.64亿元，环比-67.5%。实现扣非净利润0.58亿元，环比-69.5%。结合三季报，我们下调盈利预测，不考虑资产注入，预计2022-2024年归母净利润10.0/15.4/17.9（前值15.2/21.6/23.6）亿元，同比+38.3%/53.6%/16.7%；EPS为0.40/0.61/0.72元，对应当前股价PE为8.1/5.3/4.5倍。考虑供暖季即将到来需求或将上涨，预计四季度煤价保持韧性，公司业绩有望回暖。同时，窑街煤电注入进展顺利，各业务产能扩张稳步推进，公司未来成长动力十足。维持“买入”评级。煤炭业务：热值&销量影响Q3业绩，长协价调涨有望催化Q4业绩表现2022年前三季度公司实现原煤产量652.3万吨，同比-1.2%；商品煤销量514.7万吨，同比-29.3%。单季度来看，2022年Q3实现原煤产量216.0万吨，环比-0.