中泰证券：同力日升（605286）-Q3恢复增长，天启鸿源股权激励落地

同力日升(605286)事件：公司发布2022年度三季报。单三季度公司实现营业收入7.92亿元，同比增长19.88%；归母净利润0.58亿元，同比增长9.08%；扣非归母净利润0.57亿元，同比增长12.07%。前三季度公司实现营业收入17.89亿元，同比增长7.55%；归母净利润1.10亿元，同比下降5.02%；扣非归母净利润1.08亿元，同比下降2.29%。点评：疫情影响基本消退，主业恢复增长。公司前三季度收入同比增速分别为23.01%/-14.40%/19.88%，归母净利润同比增速分别为18.88%/-33.38%/9.08%，Q2受到疫情影响较为明显，Q3已基本恢复。公司前三季度毛利率分别为13.30%/14.64%/17.79%，改善趋势明显。三季度毛利率环比+3.15pct，同比+2.20pct，大宗商品价格上涨带来的不利影响正在消退。三季度净利率为7.64%，环比+2.66pct，同比-0.46pct，主要是管理费用率同比+2.38pct。鉴于三季度公司少数股东收益仅0.02亿元，预计天启鸿源尚未体现利润，业绩增长主要来源于电梯零部件业务。股权激励落地，预计Q4将贡献业